Monetario Plus
Finalità della gestione: L’investimento è finalizzato alla conservazione del capitale e ad un rendimento in linea con i tassi dei mercati monetari.
orizzonte temporale di investimento del potenziale aderente: breve
grado di rischio connesso all’investimento: basso
politica di investimento: Il patrimonio del comparto viene totalmente investito in strumenti finanziari di natura obbligazionaria composti per un massimo del 10% da obbligazioni corporate investment grade a breve scadenza (durata residua massima 2 anni) e per la restante parte da obbligazioni governative a breve scadenza. La linea di investimento è finalizzata alla conservazione del capitale, a fronte di un profilo di rischio basso.
Politica di gestione: Il modello di gestione è tale da massimizzare il rendimento, minimizzando la probabilità di perdite nel trimestre e preservando la liquidità del portafoglio.
Strumenti finanziari: Titoli di debito quotati. Investimento in OICR fino a un massimo del 50%.
Categorie di emittenti e settori industriali: Emittenti pubblici e privati con livello di rating minimo Investment Grade.
Aree geografiche di investimento: Emittenti dell’Unione Europea.
Rischio cambio: non presente in quanto investimenti in titoli denominati in euro.
Nota Bene: L’adesione esplicita a COMETA comporta l’iniziale conferimento dei contributi in questo comparto.
Il patrimonio del comparto è totalmente investito in strumenti finanziari del mercato monetario e obbligazionario. L’investimento è finalizzato alla conservazione del capitale e ad un rendimento in linea con i tassi dei mercati monetari.
La gestione del rischio di investimento è effettuata in coerenza con l’assetto organizzativo del Fondo, che prevede che la gestione delle risorse sia demandata a intermediari professionali e che il Fondo svolga sugli stessi una funzione di controllo.
Tenuto conto che COMETA opera in modo che le proprie disponibilità siano gestite in maniera sana e prudente, avendo riguardo agli obiettivi di massimizzazione del rendimento relativo/assoluto rispetto al parametro oggettivo di riferimento scelto e nel rispetto dei limiti di rischio stabiliti da COMETA, complessivamente e per ogni gestore, Il modello di gestione è tale da massimizzare il rendimento, minimizzando la probabilità di perdite nel trimestre e preservando la liquidità del portafoglio
Le scelte di gestione tengono conto delle indicazioni che derivano dall’attività di monitoraggio del rischio. I gestori effettuano il monitoraggio guardando a specifici indicatori quantitativi scelti sulla base delle caratteristiche dell’incarico loro conferito.
COMETA svolge a sua volta una funzione di controllo della gestione anche attraverso appositi indicatori di rischio e verificando gli scostamenti tra i risultati realizzati rispetto agli obiettivi e ai parametri di riferimento previsti nei mandati.
In particolare oltre ai limiti qualitativi previsti dalla normativa la gestione del comparto è ulteriormente vincolata a:
• è consentito investire in emissioni obbligazionarie con livello di rating rientrante nella categoria “investment grade” per almeno una delle principali agenzie di rating a valere il meno elevato
• sono ammessi esclusivamente titoli corporate nella percentuale massima del 10% con durata residua pari o inferiore a due anni.
• per le attività in strumenti derivati il rating della controparte deve essere non inferiore al livello A3 e A- delle agenzie Moody’s, Standard & Poor’s.
• non sono consentite operazioni in valuta diversa dall’Euro.
Nel caso in cui il gestore utilizzi OICR per la gestione, COMETA verifica la compatibilità tra le linee di indirizzo ed i limiti di investimento indicate in convenzione e quelle dei programmi degli OICR che il gestore intende acquistare.
L’uso di strumenti derivati è consentito ai fini di copertura e di assunzioni di posizioni lunghe sul mercato di riferimento, fermo restando la leva finanziaria pari all’unità.
L’intera gestione è soggetta ad un valore massimo di tracking error volatility su base annua del 1%.
Benchmark di comparto:
MTS Italy low duration liquid 40%
BarCap Euro treasury 6-12 months Conservative 55%
BarCap Euro Corporate 1-3 yr A- and above 5%
I gestori finanziari
I gestori finanziari si occupano della gestione operativa del portafoglio:
- definizione dell'asset allocation tattica, nell'ambito delle linee guida definite dal CDA
- selezione dei singoli titoli
Generali Vita SpA (Gestore delegato: Generali Asset Management SGR S.p.A.)
Eurizon Capital Sgr Spa